分析師表示，電改進入實質性推動階段，政策紅利有望繼續推動電力板塊走強 ■本報記者 李春蓮 有消息稱，近期，新電改方案已經上報國務院，有可能在近期公布。根據《證券日報》此前的報道，如若沒有意外，新電改方案將在年底出臺。 分析師認為，目前電改外部環境進入理想狀態，新一輪電改時機已經成熟。電改進入實質性推動階段。政策紅利有望繼續推動電力板塊走強。 受此影響，近日，電力股集體大漲。包括內蒙華電(4.48, 0.06, 1.36%)、大唐發電(7.04, 0.64, 10.00%)、長源電力(12.39, -0.19, -1.51%)、漳澤電力(4.94, 0.31, 6.70%)等8只電改概念股曾在近日接連高漲。 新電改方案呼之欲出 電改概念股集體漲停 多方面消息透露，新電改方案已經上報國務院，如果順利，有可能在近期公布。 據了解，新電改方案除了延續深圳試點的基本思路，還提出要改變電網企業集電力輸送、電力統購統銷、調度交易一體的狀況，逐步破除電網壟斷。 受此影響，電力股聞風上漲。 有分析師表示，新一輪電力體制改革以電力定價市場化為核心，大用戶直購電將成突破口，地方能源平臺受益最大。 隨著我國電力體制改革的逐步深入，電價市場化的趨勢日益顯著。從A股上市公司來看，發電企業(包括火電、水電、新能源發電等)將在收入端明顯受益。 東北證券(17.10, -1.30, -7.07%)分析師馬斌博認為：“優質火電將受益大用戶直購比例的提升；中小水電將憑借成本優勢在未來的電力市場競爭中充分受益；售電側的放開將大幅降低區域小電網企業外購電成本，提升其整體盈利性，同時資產盈利的提升將很大程度上激發該類企業經營的積極性；新能源則受益于電改推動的電網對各種電源形式無歧視接入�！� “新電改方案上報，電改進入實質性推動階段。政策紅利有望繼續推動電力板塊走強，超預期部分為電改政策出臺密集程度好于市場預估�！睎|莞證券[微博]分析師饒志也表示。 新一輪電改時機成熟 電改將持續釋放制度紅利 2014年，電改雖然進展緩慢，但仍舊不斷向前推進。 今年9月份，有關部門聯合印發了《廣東電力大用戶與發電企業直接交易深化試點工作方案》，正式啟動廣東省電力直接交易深度試點工作。 此舉相較于此前若干年電力體制改革領域的“只打雷不下雨”來說，這對2014年電力體制改革12年以來首次出現實質性進展充滿了期望。 11月4日，發改委發出《關于深圳市開展輸配電價改革試點的通知》，更是讓業內為之一振。 以深圳為改革試點，獨立輸配電價正式啟動，新電價機制2015年1月1日起運行，將打破電網壟斷。 值得一提的是，電改中難度最大、最難核算成本的環節被攻破，意味著新電改邁出重要一步，為后續電改提供更多的實踐基礎。 馬斌博就認為，新一輪電改時機成熟，管住中間、放開兩頭，利好優質火電、中小水電、小電網和新能源。電改外部環境進入理想狀態，進一步推動電改的時機已成熟。本輪電改的基本思路將是管住中間、放開兩頭，核定輸配電價，改變電網盈利模式，在此基礎上培育市場化的售電主體，逐步實現發售電價格由市場形成，在市場化交易機制下推動電力直接交易，并同步縮減發電計劃。 在他看來，2015年電力行業經營層面不存在潛在重大利空，電力體制改革的推進將釋放大量制度紅利。在市場流動性持續寬松的大環境下，建議把握把電力藍籌估值繼續修復的機會，如華電國際(7.38, 0.00, 0.00%)、國電電力(4.52, 0.03, 0.67%)、華能國際(8.46, -0.20, -2.31%)、國投電力(9.75, -0.30, -2.99%)等。 |
